比特币大潮下的产业链

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  文/《中国周刊》记者 王艳玲

  摄影/沈海滨

  责编/王艳玲

  作为一个被全世界迅速认知的虚拟货币,比特币发展至今已衍生出许许多多的服务类型,这些服务共同组成了一个庞大的比特币产业链。无论是做“矿机”“矿工”还是投机者,均已在这个生态圈中找到了固有的位置。

  上游——“矿机”厂商谋转型

  在比特币世界中,“矿工”通过使用高度专业化的硬件设施运行计算程序,从而获得比特币作为奖励。“矿工”就是参与这场比特币游戏的个人用户,而这个硬件设备最开始就是个人的家用计算机。

  突破计算机算力的“矿机”“矿池”和“矿场”应运而生。“矿机”是具有功能单一、专注于计算的核心计算设备;“矿工”们组织起来形成“矿池”,由“矿池”将复杂的任务拆分分配给每一个“矿工”,再根据“矿工”的贡献来分配所得。“矿池”通常通过收取一定的服务费来获取利润;“矿场”则是实体上的组织,把许多“矿机”放在同一个厂子里。“矿机”的核心是其芯片(即集成电路)。一般电脑CPU擅长逻辑运算,用于信息的处理和判断。“矿机”所采用的芯片从CPU进化到擅长重复计算的GPU,再到定制集成电路的时代;ASIC(Application Specific Integrated Circuit)是专用集成电路,采用ASIC芯片的比特币“矿机”专为比特币“挖矿”算法设计,只能用于“挖矿”。目前,比特大陆、嘉楠耘智、亿邦国际等所销售的“矿机”,即是这种产品。

  2013年1月,嘉楠耘智研发的第一台商用ASIC比特币“阿瓦隆矿机”正式发布,标志着比特币“矿圈”进入了核武时代,工业级的比特币“挖矿”时代自此拉开序幕。

  比特大陆于2015年8月30日起,正式上架预售蚂蚁“矿机”S7(1385芯片),功耗仅为257.3(W/Ths),而晚于S7“矿机”三个月问世的嘉楠耘智阿瓦隆(Avalon)A6“矿机”功耗为300(W/Ths),依靠功耗和成本优势,比特大陆市场占有率达到了80%。同年12月,比特大陆推出了至今依然占据比特币“矿机”市场主流的S9“矿机”(1387芯片),比S7“矿机”(1385芯片)的功耗降低了50%以上,比特大陆和嘉楠耘智的距离进一步拉开。

  据公开报道,在营收途径上,比特大陆凭借强大的“币生币”经营策略加上产业上游聚拢起来的行业资源加持,影响力已经触及整个产业链中的基础设施研发、区块链应用开发、区块链媒体、投资工具等多领域。与之相比下,嘉楠耕智的产品线还是比较单一,主要还是以“矿机”为主。

  今年4月底,Blockchain.info发布数据称,目前已经开采了1700万比特币,只剩下400万比特币待开采,占比不及20%。(比特币恒定2100万枚,总量递减,开采成本递增)。长远来看,这是一道类似“资源消耗”的死题,而在比特币存“变质”的潜在危机下,以生产销售比特币“矿机”为主营业务的三大巨头,迎来了转型的必然选择。

  目前,比特大陆、嘉楠耘智与亿邦国际三大“矿机”巨头均在谋求港股IPO,后面两者已于7月递交了招股书。三巨头迫切转型背后,而主营业务单一是三家“矿机”巨头的共同“命门”。

  嘉楠耘智最近三年的业绩呈现了几何式的增长,收益几乎全部来自销售Avalon Miner系列“挖矿”机产品。该公司2017年实现营收13.08亿元,净利润3.61亿元,毛利率由2015年的29.1%增加到46.2%。

  亿邦国际招股书显示,其在2017年取得9.79亿元营收,净利润大增,达到3.85亿元,主要得益于2016年12月推出的“挖矿”产品翼比特E9销售收入,该业务是亿邦目前的主要收入来源。

  比特大陆的主力机型为比特币“挖矿”机蚂蚁系列,由最初的蚂365体育蚁S1(算力180G)开始,不断迭代。今年5月末,比特大陆推出了蚂蚁S9的延续版S9i,算力达到14.5T。比特大陆在业绩方面始终保持低调,最权威的口径来自联合创始人詹克团,他于今年2月对媒体表示,比特大陆2017年的收入为27亿美元上下,已成为台积电中国第二大客户。

  “这三大巨头可能也是希望在市场萎靡的时候炒作一把,哄抬一下币价或者‘矿机’价格,也有可能为了让先期的投资者实现退出。但其实前景也并不是很乐观。”某交易平台主管对记者表示。

  比特币的“金山”已挖去多半。除了这一担忧外,“矿机”价格的走跌也在考验着三大巨头,持续走低的价格考验着比特币的吸引力,短期内或影响虚拟货币“矿机”的购买意愿。受币价影响,今年上半年比特大陆蚂蚁S9系列“矿机”自6500美元/台的价格顶峰持续走跌,目前已小于650美元/台的价位。

  可能也正因为认识到了“矿机”业务和加密货币本身的局限,三大巨头开始将目光转向AI。

  根据招股书,嘉楠耘智计划于2018年第四季度批量生产边缘运算知识存储芯(KPU),目标运用包括智能家居、智能城市、智能监控及智能玩具中的语音和图像识别功能及多种物联网应用。

  亿邦国际也在开发人工智能数据处理器,高速算力成为主打。招股书中,亿邦国际表示目前正在设计有效处理大量数据的计算硬件,首款人工智能计算硬件模型预计2019年下半年面世。

  比特大陆也驶上了AI赛道。吴忌寒公开预测,未来5年AI相关收入将占比特大陆收入的40%以上。

  不过,这三家可谓是区块链领域的巨头企业,纵身一跃进入AI市场后,将面临更多高科技明星企业的挑战,首当其冲的就是实力雄厚、竞争壁垒强大的BAT。在资源、成本投入甚至人才吸引力方面都面临更大的挑战。

  中游——“矿场”运营商进入严冬

  比特币价格的暴跌,引起比特币产业链整365官网个的恐慌。市场微小的震动,都让他们犹如惊弓之鸟。

  市场惨淡是“矿工”所无法预料的。2017年,比特币价格从1千美元一路逼近2万大关。今年2月份转眼发生悬崖式下跌,跌至7千余美元。2017年9月份ICO被央行定性为非法后,很多泡沫随之爆破,90%的ICO破发,“矿场”挖币举步维艰。

  2017年11月,Digiconomist发布一组数据显示,当前全球用于比特币“挖矿”所产生的年用电量预计为29.05TWh,即290.5亿度,占全球总电力消耗的0.13%,以国家为单位,排全球第61位。

  据公开数据显示,“挖矿”的主要成本由建设成本、设备成本、维护成本、网络成本、还有其他的成本。维护成本包括电力成本和人力成本,这两个费用不同的时候,成本差距非常大,其中起决定因素的是电费。现在每13天比特币“挖矿”难度上涨10%,以此计算,每100天左右,“挖矿”收益减半。而电价却持续上涨,电费在3毛以上,利润就很薄了。现在国内“矿场”的电价很多已经达到四五毛以上。很多之前高价买“矿机”的人陷入两难,把“矿机”卖了,马上就赔。继续挖,挖不过电费,也是赔。放在那,后面新型的机器出来,这个机器就淘汰了。这也就是为什么“矿场”会选择建在电费相对比较便宜并且比较稳定的地方的原因。因为“矿机”一旦运行之后,就是24小时在工作。

  “挖矿”到底消耗多少电量?一些专家警告说,现在还没有可靠、可信的评估方式。他们认为,如果要估算,第一步就是要从数据中心收集硬数据,但是没有人这样做过。

  一位“矿池”创始人透露,如今比特币进入熊市,谁的电费更加低廉决定着它的“矿场”能否挺过寒冬。现在的大部分“矿场”都采取托管模式——类似于房地产的物业服务,“矿场”寻找到电费低廉的“矿场”场地,为客户托管“矿机”。“挖矿”收益归属客户,“矿场”只收取部分管理费用。

  下游——比特币交易平台及消费者期待春天

  比特币从概念期、应用期到如今的交易期,OKCoin创始人徐明星认为:比特币行365体育业的前景与其价格高低无关。

  比特币交易网联合创始人王青云曾表示,“比特币交易网的定位很明确,就做交易,不会做什么‘矿机’,也不会去做‘矿池’,不会去做生产,同时也不去做支付。比特币交易网就是纯做交易的平台。”

  “电驴之父”杰德·麦克卡勒伯于2010年7月成立的第一家比特币交易平台MtGox以来,它一度占据了全球比特币70%的交易量,中国的交易者将其戏称为“门头沟”。MtGox因为2014年2月受到黑客攻击,被盗取了85万枚比特币,因无法还清巨额债务(65万比特币)在2014年的2月28日倒闭。MtGoxd的倒闭是比特币史上最大的一次灾难,也成为中国比特币交易平台崛起的契机。

  中国第一家比特币交易平台,比特币中国(BTCC)如今的发展有些落寞。在服务国内投资者方面,币安、火币和OKex已经形成三足鼎立之势,市场基本被瓜分完毕。BTCC作为国内最早创立的比特币交易平台,2012年时,比特币交易额就曾占到全球比特币交易额的35%,成为国内最大、全球排名第二的交易所。至2017年上半年,国内比特币交易额在全球交易额占比达到了80%,BTCC在全球比特币交易平台排名中仍位列前茅。2018年1月29日,比特币中国(BTCC)公布了被收购的消息,但并未透露具体的收购公司与收购细节。BTCC创始人李启元表示,本次资源的引入将助力BTCC从2018年起更加强势积极地发展业务。BTCC的公告称,BTCC今后将把业务重心完全转移到国际市场及旗下的三个主要产品——BTCC“矿池”“国池”、Mobi数字资产钱包和美元现货交易平台。

  从2017年9月4日中国人民银行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》到2018年互联网金融风险专项整治办工作领导小组下发文件,要求各地企业有序退出“挖矿”业务,国内比特币交易迎来了熊市。某交易平台负责人表示,比特币在近期会出现大的反弹。币友也持乐观态度,希望能搭上牛市的顺风车。

  根据官方消息,目前所有比特币交易平台都已经退出中国,在比特币交易大起大落中有力地控制了比特币交易风险和保护了中国投资者利益。


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